10月中國(guó)棉紡織行業(yè)景氣報(bào)告：行業(yè)景氣水平繼續(xù)回升 旺季結(jié)束企業(yè)信心 回落

全球經(jīng)濟(jì)恢復(fù)弱勢(shì)平穩(wěn)。據(jù)中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)公布的全球制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)，2024年10月全球制造業(yè)PMI為48.8%，與上月持平，連續(xù)4個(gè)月徘徊在49％附近。10月全球制造業(yè)恢復(fù)力度較上月變化不大，指數(shù)持續(xù)在49％附近，意味著全球經(jīng)濟(jì)保持弱勢(shì)平穩(wěn)的恢復(fù)態(tài)勢(shì)。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)景氣水平繼續(xù)回升向好。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的2024年10月中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)為50.1%，比上月上升0.3個(gè)百分點(diǎn)，升至臨界點(diǎn)以上。10月隨著一攬子增量政策加力推出以及已出臺(tái)的存量政策效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)景氣水平繼續(xù)回升向好。

中國(guó)棉紡織景氣指數(shù)連續(xù)2月處于榮枯線以上。10月中國(guó)棉紡織景氣指數(shù)為50.2%，高于臨界點(diǎn)，較9月下降0.4個(gè)百分點(diǎn)。10月，月初市場(chǎng)情緒因宏觀原因繼續(xù)發(fā)酵，同時(shí)下游行情也出現(xiàn)部分邊際好轉(zhuǎn)情況，但隨著時(shí)間推移，傳統(tǒng)旺季即將結(jié)束，下游行情出現(xiàn)走淡趨勢(shì)，行業(yè)整體恢復(fù)力度較上月放緩，企業(yè)對(duì)未來的信心也有所回落。從分項(xiàng)指數(shù)看，構(gòu)成中國(guó)棉紡織景氣指數(shù)的7個(gè)分項(xiàng)指數(shù)中，原料庫(kù)存指數(shù)和生產(chǎn)指數(shù)低于臨界點(diǎn)，企業(yè)信心指數(shù)處臨界點(diǎn)，其余指數(shù)均高于臨界點(diǎn)。7個(gè)分項(xiàng)指數(shù)中原料采購(gòu)指數(shù)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)指數(shù)較9月出現(xiàn)上升，其余指數(shù)較9月出現(xiàn)下降。

原料采購(gòu)指數(shù)

2024年10月原料采購(gòu)指數(shù)為50.9，高于臨界點(diǎn)，較9月上升0.5個(gè)百分點(diǎn)。10月棉價(jià)先漲后跌，月初市場(chǎng)情緒因宏觀原因繼續(xù)發(fā)酵，棉價(jià)延續(xù)9月末行情，之后隨著宏觀情緒減弱及下游行情走淡，鄭棉逐步回落至14000元／噸附近，并在此區(qū)間長(zhǎng)期震蕩；滌綸短纖價(jià)格跟隨原料價(jià)格，以下跌主導(dǎo)，月底跌至7000元／噸附近年內(nèi)低位；粘膠產(chǎn)業(yè)鏈整體走勢(shì)偏強(qiáng)，粘膠價(jià)格繼續(xù)上調(diào)。據(jù)TTEB數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)3128級(jí)棉花現(xiàn)貨月均價(jià)14977元／噸，環(huán)比上漲172元／噸，漲幅1.16%;1.4D直紡滌綸短纖月均價(jià)7246元／噸，環(huán)比下降8元／噸，降幅0.11%；主流粘膠纖維月均價(jià)13755元／噸，環(huán)比上漲178元／噸，漲幅1.31%。從采購(gòu)量看，傳統(tǒng)旺季之下紡企開機(jī)上升，原料采購(gòu)心態(tài)增強(qiáng)，棉花采購(gòu)和非棉纖維采購(gòu)均出現(xiàn)上升。棉花采購(gòu)指數(shù)50.5%，較9月下降0.1個(gè)百分點(diǎn)，高于臨界點(diǎn)；非棉纖維采購(gòu)指數(shù)50.7%，較9月上升1.2個(gè)百分點(diǎn)，高于臨界點(diǎn)。

原料庫(kù)存指數(shù)

2024年10月原料庫(kù)存指數(shù)為48.5%，低于臨界點(diǎn)，較9月下降0.4個(gè)百分點(diǎn)，行業(yè)主要原料庫(kù)存量下降。10月隨著政策利好的刺激，市場(chǎng)交投進(jìn)一步改善，紡企生產(chǎn)總體呈上升趨勢(shì)，棉花庫(kù)存量和非棉纖維庫(kù)存量均出現(xiàn)下降。10月棉花庫(kù)存量指數(shù)為48.0%，較9月下降0.6個(gè)百分點(diǎn)；非棉纖維庫(kù)存量指數(shù)為49.0%，較9月下降0.1個(gè)百分點(diǎn)，棉花庫(kù)存量指數(shù)和非棉纖維庫(kù)存量指數(shù)均低于臨界點(diǎn)。

生產(chǎn)指數(shù) 

2024年10月生產(chǎn)指數(shù)為49.7%，低于臨界點(diǎn)，較9月下降0.7個(gè)百分點(diǎn)。棉紗方面，傳統(tǒng)旺季行情下，紡企開機(jī)總體呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，紗產(chǎn)量指數(shù)上升；坯布市場(chǎng)方面，10月中下旬起織廠訂單減少，后續(xù)新增訂單稀少，局部地區(qū)織廠減停產(chǎn)現(xiàn)象增加，織廠開機(jī)率下滑，布產(chǎn)量指數(shù)下降。從分項(xiàng)指數(shù)看，棉紡織廠設(shè)備開臺(tái)率指數(shù)為49.0%，較9月下降1.6個(gè)百分點(diǎn)。紗產(chǎn)量指數(shù)為51.5%，高于臨界點(diǎn)，較9月上升0.3個(gè)百分點(diǎn)；布產(chǎn)量指數(shù)為49.0%，低于臨界點(diǎn)，較9月上升0.2個(gè)百分點(diǎn)。

產(chǎn)品銷售指數(shù)

2024年10月產(chǎn)品銷售指數(shù)為51.0%，高于臨界點(diǎn)，較9月下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。當(dāng)月?lián)TEB數(shù)據(jù)，紗線代表產(chǎn)品32支純棉普梳紗月均價(jià)21708元／噸，環(huán)比上漲433元／噸，漲幅2.04%，坯布代表產(chǎn)品純棉坯布（C32*32 130*70 63"2/1噴氣）月均價(jià)7.02元／米，環(huán)比上漲0.19元／米，漲幅2.78%。銷售方面，10月中旬起，宏觀情緒慢慢消退，下游實(shí)際需求下滑，紡織廠訂單逐步減少，產(chǎn)銷逐漸走弱，10月整體紗布銷售下降。紗銷售量指數(shù)為49.6%，較9月下降1.2個(gè)百分點(diǎn)；布銷售量指數(shù)為48.2%，較9月下降3.7個(gè)百分點(diǎn)，二者均低于臨界點(diǎn)，產(chǎn)品銷售指數(shù)受價(jià)格影響高于臨界點(diǎn)。

產(chǎn)品庫(kù)存指數(shù)

2024年10月產(chǎn)品庫(kù)存指數(shù)為50.9%，高于臨界點(diǎn)，較9月下降0.2個(gè)百分點(diǎn)，產(chǎn)品的庫(kù)存量下降。10月上旬，隨著政策利好刺激，市場(chǎng)迎來一輪快速投機(jī)補(bǔ)庫(kù)行情，紗布成交放量，10月中下旬市場(chǎng)氣氛恢復(fù)平淡，紗布庫(kù)存逐漸開始積累，結(jié)合紗布生產(chǎn)情況，10月紗庫(kù)存整體增加，布庫(kù)存整體下降。紗庫(kù)存量指數(shù)為49.9%，較9下降0.1個(gè)百分點(diǎn)；布庫(kù)存量指數(shù)為52.3%，較9月下降0.4個(gè)百分點(diǎn)。紗庫(kù)存量指數(shù)低于臨界點(diǎn)，布庫(kù)存量指數(shù)高于臨界點(diǎn)。

企業(yè)經(jīng)營(yíng)指數(shù)

2024年10月企業(yè)經(jīng)營(yíng)指數(shù)為50.6%，高于臨界點(diǎn)，較9月上升0.1個(gè)百分點(diǎn)。10月棉紡織市場(chǎng)處于傳統(tǒng)旺季，疊加宏觀政策利好的刺激及紗布價(jià)格的上升，紡企的營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)總額均環(huán)比好轉(zhuǎn)。從構(gòu)成企業(yè)經(jīng)營(yíng)指數(shù)的分項(xiàng)指標(biāo)看，業(yè)務(wù)收入指數(shù)為5.2%，高于臨界點(diǎn)，較9月下降0.8個(gè)百分點(diǎn)；利潤(rùn)總額指數(shù)為51.0%，高于臨界點(diǎn)，較9月上升0.9個(gè)百分點(diǎn)。

企業(yè)信心指數(shù)

2024年10月企業(yè)信心指數(shù)為50.0%，較9月下降2.5個(gè)百分點(diǎn)，企業(yè)信心指數(shù)處臨界點(diǎn)，對(duì)未來市場(chǎng)的信心較9月回落。10月初市場(chǎng)行情好轉(zhuǎn)的形勢(shì)得到延續(xù)，但中下旬起，隨著宏觀情緒減弱，終端需求放緩，紗布交投氛圍逐漸走弱，訂單走弱，且傳統(tǒng)旺季也即將結(jié)束，企業(yè)對(duì)后市預(yù)期下降，信心有所回落。

說明：中國(guó)棉紡織行業(yè)景氣指數(shù)采集自全國(guó)近500家次棉紡織廠，參考國(guó)家制造業(yè)PMI等指數(shù)制定方式，通過對(duì)多個(gè)主要指標(biāo)加權(quán)計(jì)算得出，當(dāng)指數(shù)高于50，表示棉紡織行業(yè)本月景氣程度好于上月，低于50則表示本月景氣程度不及上月。

資料來源：中國(guó)棉紡織行業(yè)協(xié)會(huì)